【抱緊股週報】關稅限期繃緊神經

Jul 07,2025254

美越關稅協議達成！「越南」以幾乎完全敞開市場的態度，換取從46%關稅下調至20%，美方還另行加徵40%「轉運」進口稅率。根據消息，台灣與印度有望成為近期達成協議的名單之一，你認為這次稅率能談到多少呢？更多市場趨勢與老牛解析，盡在本週《#抱緊股週報》！繼續往下看吧～

⭕ 本週重點追蹤焦點股：#鴻海、#和泰車、#京元電子、#神基、#啟碁、#仁寶

面對關稅不確定性，週五指數拉回165點，本週加權下跌32.58點(-0.14%)；櫃買下跌2.99點(-1.27%)，台積電ADR創新高，台積電本週也一度重返1100元關卡；不過外資淨空單大幅加徵至5萬5千口，短期還是要注意外資調節現貨的壓力。

老牛私藏股中漲贏大盤TOP5分別為：#台達電(7.8%)、#華固(4.2%)、#超豐(3.3%)、#統一(3%)、#大聯大(2.9%)；老牛私藏股：台達電，具備AI電源供應與散熱題材，即便4月股災時拉回至275元，時隔三個月股價站上457元，創歷史新高，期間漲幅高達63%，先恭喜持有的夥伴賺到價差囉！

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上半年整體走勢經歷川普關稅股災，呈現大V轉，雖指數上半年績效為-3.4%，台積電為-1.4%，且中小型股仍偏弱勢；面對下半年諸多變數，第三季以防守策略為主。

⭕焦點股動態(部份)

⭐神基：神基上修全年展望，預估營收成長8%～12%，強固電腦、筆電與遊戲機機殼等產品動能同步轉強，汽車機構件亦回溫轉正。受惠產能轉移與價格調整，全年毛利率可望略升，營運呈逐季增溫格局。

⭐啟碁：啟碁受惠車用與低軌衛星業務強勁，Q4將出貨800G交換器，預期成為2026年成長主軸；匯率短期壓力可望隨議價週期調整淡化；而越南與美國談妥關稅協議，有助啟碁在越南廠出貨的產能配置。

⭕重要產經訊息(部份)

⭐大而美法案通過：川普推出「#大而美法案」受參眾兩院驚險通過，為川普在移民、邊境、減稅和軍事方面的首要優先事項提供資金。恐面臨美債增加風險，對美元與美債價格不利。 (老牛簡評：法案內針對半導體提供稅收優惠，有助降低台積電赴美設廠成本。)

⭐美化財報掀起匯浪：6/30台幣匯率一度爆升7角，隔天再度重貶打回原形，且連續3天台匯強強滾，已看到28字頭，短中期走升趨勢不變，也難怪企業下半年獲利展望不明。

⭐7月大事記：美國上月CPI公布(7/15) 、台積電法說(7/17)、6月 #景氣燈號公布(7/28) 、 FED利率會議(7/28)

⭕股海老牛抱緊股週報，幫你統合了5大重要內容，包含：

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